一、依證券交易法第十八條第一項及第六十條第一項規定，經營證券金融
事業及有價證券買賣之融資融券業務，應經主管機關之核准，金融機
構未經核准不得經營，且不得有下列情事：
（一）金融機構先信用放款予投資人，以購買有價證券，其後再以所買入
之有價證券作為擔保品者。
（二）金融機構辦理質押放款，尚未取得股票擔保品之前，先行撥款。
（三）證券商在投資人買入股票之交割價款未兌付前，先行同意其將買入
股票以帳簿劃撥方式向金融機構設質借款，而以借入款項抵充交割
款項。
（四）金融機構刊登廣告，推廣帳簿劃撥設質放款業務，廣告內容有融資
之字眼。
二、本令自即日生效；前財政部證券管理委員會中華民國八十三年九月二
十二日（八三）台財證（四）第○一八九一號函，依本會一百十一年
八月十一日金管證投字第一一一○三八三四一八二號函，自即日停止
適用。